作者：m.a3251.cn 編輯：CFSBCN

【中國(guó)廚房設(shè)備網(wǎng)】在中國(guó)非官方金融體系，有這樣一批人，他們干過(guò)幾件風(fēng)風(fēng)光光的事情就發(fā)跡了，錢(qián)多沒(méi)地方擱就給年輕創(chuàng)業(yè)者下賭注。有別于地下錢(qián)莊，他們放出去的錢(qián)不必還，但要兌現(xiàn)創(chuàng)業(yè)承諾。他們有一個(gè)非常美麗的名字，叫“天使投資人”。
這一名詞來(lái)自于美國(guó)，在美國(guó)天使投資人可能是財(cái)團(tuán)、公司、老板，更可能是鄰居和親朋好友，只要你的創(chuàng)意足夠打動(dòng)人。目前天使投資在美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)占據(jù)半壁江山。據(jù)了解，中國(guó)也潛在大量的未來(lái)天使投資人。日前，在“2012首屆中國(guó)天使投資人大會(huì)”上，就此話題，薛蠻子、徐小平、李開(kāi)復(fù)、雷軍……這些“老天使”給這個(gè)新領(lǐng)域開(kāi)弦定音。
風(fēng)險(xiǎn)度高 類似“六合彩”
“什么樣的人適合做天使投資人?第一要有點(diǎn)錢(qián)，第二不太在意，這樣的人比較適合做天使投資人。”前程無(wú)憂聯(lián)合創(chuàng)始人、資深天使投資人鳳允雷說(shuō)：“很多天使投資人從2003年開(kāi)始投資，到現(xiàn)在還沒(méi)有退出，我想這需要有非常好的心理素質(zhì)。”據(jù)了解，鳳允雷投了萬(wàn)學(xué)教育、美聯(lián)英語(yǔ)、梧桐餐廳、魔友寵物食品(B2C)、盧米埃影院等20多個(gè)項(xiàng)目，花出去1000萬(wàn)美元。
像鳳允雷這樣的好心態(tài)是走進(jìn)天使投資這行的第一個(gè)門(mén)檻。被稱為“中國(guó)天使投資第一人”的薛蠻子是天使投資人大會(huì)的主席，他是UT斯達(dá)康創(chuàng)始人之一，投資過(guò)的項(xiàng)目有120余項(xiàng)，包括蔡文勝的265網(wǎng)站、PCPOP、李想的汽車(chē)之家、方三文的雪球財(cái)經(jīng)以及杜子健的華藝百創(chuàng)等公司。他給新入行的天使投資人提出了三條標(biāo)準(zhǔn)：一是有閑錢(qián)，生活無(wú)憂;第二有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，某個(gè)行業(yè)領(lǐng)域是行家里手，有獨(dú)到之處;第三情商要高，賠得起，輸?shù)闷穑慌抡垓v。薛蠻子曾經(jīng)扶持的蔡文勝，如今已是天使投資人2.0代的代表，他參與投資數(shù)十家互聯(lián)網(wǎng)公司，包括暴風(fēng)影音、快車(chē)、CNCN統(tǒng)計(jì)、ZCOM、58同城等，成功率和知名度非常高。
樂(lè)訊社區(qū)(移動(dòng)互聯(lián)社區(qū))、UC優(yōu)視、多玩游戲網(wǎng)、語(yǔ)音IM、拉卡啦支付終端、殺毒客戶端、網(wǎng)頁(yè)游戲、網(wǎng)絡(luò)游戲、3G社區(qū)、凡客誠(chéng)品……中國(guó)很多新型業(yè)態(tài)和新公司都曾接受過(guò)天使投資。中國(guó)的天使投資人是在2005年后出現(xiàn)的，其中2009年開(kāi)始投資的投資人占60%。近兩年來(lái)隨著電子商務(wù)的發(fā)展以及中國(guó)創(chuàng)業(yè)潮流的出現(xiàn)，天使投資行為持續(xù)升溫，賽富亞洲投資基金首席合伙人閻焱介紹說(shuō)，現(xiàn)在天使投資人變成了一個(gè)時(shí)髦的詞，大家都來(lái)做，但這里面是一個(gè)魚(yú)龍混雜的情況，絕大多數(shù)人并不是有經(jīng)驗(yàn)的天使投資人。如何認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)、把握良好的投資心態(tài)也許是天使投資最先應(yīng)搞清楚的事情。
股權(quán)與自主權(quán)之爭(zhēng)
天使投資在中國(guó)目前還是一個(gè)新鮮字眼，由于投資環(huán)境的不完善，創(chuàng)業(yè)者誠(chéng)信和投資氛圍的缺失，信用機(jī)制不完善、創(chuàng)業(yè)者不守信用的事情時(shí)有發(fā)生。比如，很多投資人遭遇過(guò)這樣的事情：給創(chuàng)業(yè)者的款項(xiàng)撥過(guò)去后，創(chuàng)業(yè)者首先買(mǎi)了寶馬汽車(chē)、租高檔寫(xiě)字樓等，這固然與中國(guó)特殊的評(píng)價(jià)公司實(shí)力觀念有關(guān)，但同時(shí)跟創(chuàng)業(yè)者素質(zhì)也息息相關(guān)。
投資者唐濤認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)者都會(huì)偽裝自己，但不可能長(zhǎng)期偽裝。他對(duì)早期公司進(jìn)行估值，20%是看創(chuàng)業(yè)者的道德和人品，甚至80%至90%的考慮度都有可能。
為了合理監(jiān)控天使投資的款項(xiàng)，投資人選擇通過(guò)股權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督的方式監(jiān)控，于是股權(quán)不但代表著投資收益、參與，更代表了監(jiān)督。于是在中國(guó)天使投資領(lǐng)域有兩種涇渭分明的做法，一種是投了之后跟創(chuàng)業(yè)者一起關(guān)注很多細(xì)節(jié)，一種是投了之后什么也不管。
“我是屬于投了以后跟創(chuàng)業(yè)者一起去關(guān)注很多細(xì)節(jié)，可能對(duì)于創(chuàng)業(yè)者的指導(dǎo)會(huì)相對(duì)多一些，在具體的一些戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)層面，我也會(huì)關(guān)注比較多一些。”在梧桐餐廳的項(xiàng)目上，鳳允雷在定位、主題以及員工的激勵(lì)政策上，都提了很多意見(jiàn)。
閻焱認(rèn)為，天使投資人占的股份多少這個(gè)其實(shí)并不重要，重要的是在于管理層和公司的骨干在公司里面有沒(méi)有足夠的股份。“不光在中國(guó)，在英國(guó)、韓國(guó)等國(guó)家，管理層加起來(lái)，如果低于25%，它的激勵(lì)機(jī)制就會(huì)大大削弱，投資人就要慎重了。”
雷軍則是后者的代表，他有自己的“雷三條”：不熟不投，只投人，第三條就是幫忙不添亂。“做天使投資，要讓創(chuàng)業(yè)者有足夠的擁有感和自主權(quán)。
基于對(duì)股權(quán)和自主權(quán)的分歧，創(chuàng)新工廠董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李開(kāi)復(fù)在梳理美國(guó)天使投資發(fā)展情況時(shí)說(shuō)：“很多天使因?yàn)樽约菏莿?chuàng)業(yè)者、企業(yè)家出身，習(xí)慣性地做老板，但是在這種情況下，成功的概率是非常低的。我們希望看到更多的天使是放下身段，更多的是放權(quán)，幫助享受救人圓夢(mèng)的過(guò)程。”
是投資也是慈善
在首屆天使投資人大會(huì)上，主席薛蠻子透露目前80%的項(xiàng)目天使投資金額在500萬(wàn)元以下，30%天使投資人最關(guān)注3個(gè)方向：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)占38.7%，電子商務(wù)占37.5%，消費(fèi)服務(wù)業(yè)占32.2%。如關(guān)注明星投資成功的大多集中在互聯(lián)網(wǎng)和電商，一些來(lái)自于消費(fèi)服務(wù)業(yè)的投資大佬也表示會(huì)關(guān)注實(shí)體的領(lǐng)域。
新東方原創(chuàng)始人之一、真格基金創(chuàng)始人徐小平說(shuō)：“回報(bào)是大家追求的共同目標(biāo)，我們都?jí)粝雰|萬(wàn)元的回報(bào)，但是實(shí)際上天使投資人真正的意義在于回饋，所以天使投資人實(shí)際上又是一批最有愛(ài)心、最有責(zé)任感的人。”
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，天使投資人在鼓勵(lì)青年人創(chuàng)業(yè)、實(shí)現(xiàn)自我就業(yè)、追求夢(mèng)想，不但投給他們第一桶創(chuàng)業(yè)金，更把自己成功的優(yōu)秀品質(zhì)、得到的智慧分享給了年輕人。而這一過(guò)程又是傳遞美好的過(guò)程，雷軍做天使投資人就是因?yàn)槭聵I(yè)初期得到了柳傳志的幫助，而他又繼續(xù)做了這個(gè)傳遞者。
“為什么今天‘天使’都處得非常像朋友一般，因?yàn)槲覀兛吹秸麄€(gè)生態(tài)系統(tǒng)中一個(gè)巨大的不足，所以我們寧愿拉更多‘天使’進(jìn)來(lái)，哪怕我們每一個(gè)人少投一兩個(gè)項(xiàng)目，但是十年二十年之后整個(gè)系統(tǒng)就會(huì)變得非常健康，希望有一天中國(guó)就如美國(guó)一樣，需要150萬(wàn)天使投資人，金額和VC一樣大——如果我們把它當(dāng)做一個(gè)目標(biāo)。”李開(kāi)復(fù)說(shuō)。

文章來(lái)源：【中國(guó)廚房設(shè)備網(wǎng)】使用互聯(lián)網(wǎng)資源，目的在于傳遞更多信息，并不代表本站觀點(diǎn)